猛兽财经获悉，11月12日晚间，据港交所消息，中国最大综艺节目IP创造商及运营商星空华文在港交所递交招股书，中金公司和中信建投国际为联席保荐人。
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公司业务
星空华文是中国文娱相关IP行业的市场领导者，由下列四个业务分部组成：（i）综艺节目IP运营及授权，（ii）音乐IP运营及授权，（iii）电影及剧集IP运营及授权，及（iv）其他IP相关业务。根据弗若斯特沙利文报告，按2020年收入计，公司是中国最大综艺节目IP创造商及运营商。公司亦拥有及运营中国最大电影IP库之一，也是中国领先的音乐IP创造商及运营商。
按2020年收入计，公司是中国最大的综艺节目IP创造商及运营商。2012年，公司推出中国最受欢迎的歌唱比赛节目之一《中国好声音》，播出十季后，《中国好声音》创下中国季播持续时间最长的综艺节目的记录。公司亦创造及运营其他长期以来受欢迎的综艺节目IP，如：《蒙面唱将猜猜猜》、《中国好歌曲》及《出彩中国人》。公司与中国三大网络视频平台之一优酷合作，共同制作网络舞蹈比赛节目《这！就是街舞》，该节目在2018年上线后一炮而红，同年总播放量超过17亿次，位居舞蹈类综艺节目排行榜榜首。公司亦制作其他类型的节目，如2020年播放的文化类综艺节目《了不起的长城》，其收视率在同档期所有电视综艺节目中位居第三。
按音乐IP数量计，公司是中国领先的音乐IP创造商及运营商。截至2021年6月30日，公司的音乐库有8002个IP，包括音乐类综艺节目创作期间制作的3363个现场音乐录音、公司为签约艺人制作的2840首歌曲以及1799首歌词及音乐作品。截至2021年6月30日，公司拥有757部过去几十年在香港制作的广受欢迎的中国电影，其中包括许多经典作品，如《猛龙过江》、《精武门》、《倩女幽魂》及《胭脂扣》。公司拥有电影IP的回放权，以及部分电影IP的翻录权和翻拍权，且正寻找机会以创新方式呈现持有的电影IP。此外，在2020年10月，公司的剧集《阅读课》拍摄杀青，乃为公司的首次剧集制作。截至2021年6月30日，公司与五大卫星电视媒体平台中的四大卫视、三大网络视频平台及两大在线音乐平台密切合作，在全球范围内发行公司的IP内容。
公司一批综艺节目在同一时间段的首播收视率一直位居前三名，公司运营专有移动应用程序「中国好声音」以及小程序「综巴车」，为观众提供具有参与性的社交网络平台。截至2021年6月30日，「中国好声音」应用程序拥有约名注册用户，而「综巴车」小程序拥有超过41000名注册用户。
财务数据
财务指标方面，收入方面，截至2018年、2019年、2020年及2020年6月30日止六个月以及截至2021年6月30日止六个月，收入分别为17.4亿元、18.1亿元、15.6亿元、4.1亿元1.5亿元；而同期净利润分别为4.76亿元、3.8亿元、-2780万元、-3040万元、-2540万元。
行业概况
中国泛娱乐市场于过去数年经历快速增长，市场规模由2016年的人民币2,442亿元增至2020年的人民币5,559亿元，复合年增长率为22.8%。预计市场于2025年将进一步增至达人民币13,348亿元，于2020年至2025年期间的复合年增长率为19.1%。在八大类别中，预计综艺节目市场将由2020年的人民币548亿元增至2025年的人民币625亿元。就数字音乐分部而言，人们的版权保护意识及付费意愿的增强助力数字音乐产业的显著发展。市场规模由2016年的人民币59亿元增至2020年的人民币387亿元，复合年增长率为59.9%。预计数字音乐的市场规模至2025年将达人民币1513亿，于2020年至2025年期间的复合年增长率为31.4%。剧集市场作为中国泛娱乐市场的支柱之一，由2016年的人民币816亿元略增至2020年的人民币883亿元。
于2016年至2020年期间，中国综艺节目市场规模于2017年达到顶峰后出现波动。由于电视台广告收入下降及电视综艺节目播出数量下降，于2017年至2020年期间，电视综艺节目市场出现轻微下滑。此外，网络视频平台就电视综艺节目播放权支付的授权费于过去数年呈现下降趋势。尽管电视综艺节目的IP拥有者积极通过综艺节目的内容来实现变现方式多元化，但衍生品收入的快速增长并不能抵销广告收入及授权收入的下降。于未来数年内，预计电视综艺节目的年度播放量将保持稳定，而网络综艺节目的年度播放量预计将略微增加，这在一定程度上减缓了综艺节目市场的下行趋势。同时，以IP为中心的内容运营的进一步发展可能给该市场带来新的增长潜质。因此，预计电视综艺节目市场于2020年至2025年期间的复合年增长率将保持稳定，约为2.4%，至2025年将达至约人民币422亿元。
筹资用途
招股书显示，募集资金将用于以下用途。第一：将用于资助公司的IP制作及运营，拟打造热门优质的综艺IP节目，提升电影及剧集IP制作及运营能力，强化音乐IP制作及运营能力及进一步发展IP相关业务；第二：将用于扩大公司的受众范围以提供更好的客户服务；第三：将用于进行投资及收购与公司的业务互补及符合公司的策略的资产及业务，将密切关注并持续评价优质的并购目标，如可提高IP营运能力的艺术培训机构、以IP为核心的体验馆、营销及推广公司、即时体验场地和衍生消费品公司；第四：将用作营运资金及一般企业用途。
公司股东
招股书显示，星空华文在上市前的股东架构中，Unionstars持股61.68%，Harvest Sky（田明拥有100%）持股20.80%；华人文化、田明、金磊、徐向东，共同构成最终控股股东，为一致行动人，合计控制公司82.48%的股分。
中介机构
星空华文是次IPO的中介团队主要有：中金公司、中信建投为其联席保荐人；安永为其审计师；
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